Bugün bilanço açıklayan şirketlerin listesi (20 Ekim 2023)

3Ç23 bilanço sezonu bugün başlıyor. Hisse senedi yatırımcıları için önemli bir dönem olan bilanço açıklanma sezonunda bugün ilk bilançolar gelecek. 20 Ekim 2023 Cuma yani bugün bilanço açıklayan şirketler listesinde Arçelik ve Kalekim var. Arçelik ve Kalekim 3Ç23 bilançoları bugün seans kapanışı sonrası açıklanacak. Arçelik ve Kalekim 3Ç23 bilançoları Kamu Aydınlatma Platformu-KAP aracılığıyla kamuoyuna duyurulacak. 

Peki Arçelik ve Kalekim’in bir önceki bilançoları nasıldı? Gelin Arçelik ve Kalekim’in 2Ç23 bilanço sonuçlarını hatırlayalım.

Arçelik 2Ç23 bilanço sonuçları

Arçelik 2Ç23’de beklentilerin altında 492mn TL net kâr açıkladı. Beklentiler 759 mn TL seviyesindeydi. Net kâr çeyreklik -54.22% azalırken, geçen yıl aynı döneme göre yıllık 90.21% yükseliş gösterdi. Net kâr marjı 2Ç23’de 1.05% olurken, önceki çeyrekte 2.69% ve geçen yıl aynı çeyrekte 0.80% olmuştu. Net karda çeyreklik düşüşte vergi giderleri etkili oldu.

Satış gelirleri 2Ç23’de beklentilere paralel 46948mn TL seviyesinde gerçekleşti.  Satışlar önceki çeyreğe göre 17.69% artarken, geçen yıl aynı döneme göre yıllık 45.33%  büyüdü. Brüt kâr marjı 2Ç23’de 31.95% oldu. Önceki çeyrekte 31.13% ve geçen yıl aynı dönem 29.62% olmuştu.

FAVÖK aynı dönemde beklentilerin hafif üzerinde 5,006mn TL olurken, yıllık bazda 113.90% artış gösterdi. Çeyreklik 36.32% büyüdü. FAVÖK marjı aynı dönemde 10.66% seviyesinde oluştu. Önceki çeyrekte 9.21% , geçen yıl aynı dönemde 7.25% olmuştu.          

Şirket’in 2Ç23’deki ihracat oranı 57.24% seviyesinde oldu. Geçen yıl aynı dönemde 57.01% seviyesinde gerçekleşmişti. Dış pazarlarda düşüş devam etti.            

6 Aylık Sonuçlar

Yılın ilk 6 ayında şirket 1,566 mn TL net kâr açıkladı. Net kâr geçen yıl aynı döneme göre 9.98%  büyüdü.  Bu dönemde şirket 86,839 mn TL satış geliri elde ederken satış gelirleri yıllık 43.61% artış gösterdi. FAVÖK 8,679 milyon TL oldu ve yıllık bazda 62.45% arttı.

Yılın ilk 6 ayında şirket 31.57% brüt kâr marjı ile çalıştı. Geçen yıl aynı dönemde 30.19% olmuştu. Favök marjı 9.99% seviyesinde olurken, geçen yıl 8.84% olmuştu. Net kâr marjı 1.80% oldu. Geçen yıl aynı dönemde 2.36% olmuştu.

Aktif kârlılığı 1.05% olurken, geçen yıl aynı dönemde 1.60% olmuştu. Sektör ortalaması 5.47% seviyesinde bulunuyor.

Özsermaye kârlılığı 5.85% olurken, geçen yıl aynı dönemde 7.58% olmuştu. Sektör ortalaması 16.95% seviyesinde bulunuyor.

İhracat oranı 57.14% seviyesinde gerçekleşti. 2022 yılının tamamında ihracat oranı 63.73% olmuştu.

Şirket’in bu dönemin sonunda şirketin 40,613 mn TL net borcu bulunuyor. 2022 yılının sonunda şirketin 26,910 mn TL borcu bulunuyordu. Net borç / FAVÖK oranı yıllık bazda 2.67x seviyesinde bulunuyor. Cari oran 1.13x ve likidite oranı ise 0.76x seviyelerinde. Sektör ortalaması cari oran için 1.15x ve likidite oranı için 0.75x seviyesinde bulunuyor.

Şirketin borç kaynak oranı 81.23% seviyesinde. Geçen yıl aynı dönemde 78.96% seviyesindeydi. Sektör ortalaması borç kaynak oranı için 72.37% seviyesinde bulunuyor.

Finansman giderlerinin net satışlara oranı 4.58% olurken, geçen yıl aynı dönemde 4.77% olmuştu.

Şirket son kapanışa göre 143,864 mn TL firma değerinde bulunuyor. Son duruma göre 23.12x F/K (sektör 31.66x), 9.47x FD/FAVÖK (sektör 14.05x) ve 3.31x PD/DD (sektör3.33x) piyasa çarpanlarıyla işlem görüyor. ARCLK sektör çarpanlarının altında olmasına karşın kendi tarihsel çarpan ortalamalarının üzerinde işlem görmekte. İhracat pazarlarındaki daralma devam ediyor. Yurtiçi tüketimin artması ve kur farkından kaynaklı gelirler pozitif etki ediyor. Ayrıca maliyetlerdeki gerileme olumlu.

Kalekim 2Ç23 bilanço sonuçları

Kalekim 2Ç23’te bir önceki yıla göre %108 ve bir önceki çeyreğe göre %144 artışla 229mn TL net kar açıkladı (Piyasa Beklentisi: 175mn TL, AK: 165mn TL). Hem yatırım gelirinde hem de finansal gelirde beklenenden daha iyi sonuçlar, farkın
temel etkenleri oldu.

Operasyonel kaldıraç FAVÖK’teki beklenti üstü sonuçları destekledi… Kalekim 2Ç23’te FAVÖK’ünü yıllık bazda %93 ve çeyreklik bazda %84 artışla 217mn TL olarak açıkladı (Piyasa Beklentisi: 189mn TL, AK: 165mn TL).
6A23 üretim ve kapasite kullanımı: (i) Kuru harç: %48’lik KKO ile 268 bin ton üretim hacmi gerçekleşti (yıllık bazda %8,6 artış) (ii) Boya & Sıva: %30,2’lik KKO ile 7,5 bin ton üretim hacmi gerçekleşti (yıllık bazda %7 daralma).

6A23 ciro büyümesinin bölgesel dağılımı: Şirket, 6A22’ye kıyasla, iç pazar satış gelirlerini %85, uluslararası satış gelirlerini ise %39 artırmayı başardı.

6A23 yatırım harcamaları: Şirket, 6A23’te 43,1mn TL yatırım harcaması yaptı (6A22: 43,3mn TL). Yatırım harcamalarının
büyük kısmı Mardin ve Balıkesir tesislerinde önceden planlanmış olan kapasite artışları için yapıldı.

Güçlü nakit yaratım kabiliyeti net nakdi destekledi… Şirket, 2023’ün ilk yarısında iyileşen İşletme Sermayesi İhtiyacının da desteği ile%46,5 Operasyonel Nakit Akışı / FAVÖK oranına ulaştı. Net İşletme Sermayesi/Satışlar oranı, 2023 yılının ilk yarısında 10,48 puan düşerek %16,2’ye geriledi. Net nakit pozisyonu çeyreksel bazda %27,3 artarak 2Ç23 sonu itibarıyla 529mn TL’ye ulaştı. Şirket 2023 beklentilerini yukarı yönlü güncelledi: Şirket güncel makro ve finansal göstergeler doğrultusunda 2023 tam yılı beklentilerinde yukarı yönlü güncellemeler yaptı.