Piyasalarda kritik hafta: İşte öne çıkanlar

Küresel piyasalarda, ABD’de tüketici enflasyonunun yavaşladığına işaret eden veriler ve ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Jerome Powell’ın açıklamaları sonrasında Bankanın bu yıl faiz indirimine başlayacağı beklentilerinin güçlenmesiyle bu hafta pozitif bir seyir izlenirken gözler, Avrupa Merkez Bankasının (ECB) alacağı faiz kararına çevrildi.

Aylık TÜFE Mayıs 2020’den bu yana ilk kez düştü

ABD’de Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), haziranda aylık bazda yüzde 0,1 azalırken, yıllık bazda yüzde 3 artışla piyasa beklentilerinin altında kaldı. TÜFE aylık bazda Mayıs 2020’den bu yana ilk kez düşüş kaydederken, yıllık enflasyon da son bir senenin en düşük seviyesine indi. Çekirdek enflasyon, yıllık bazda yüzde 3,3 ile Nisan 2021’den sonraki en düşük seviyeye inerken, ülkede ilk kez işsizlik maaşı başvurusunda bulunanların sayısı da 6 Temmuz ile biten haftada 222 binle tahminlerin gerisinde kaldı.

ABD’de Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) ise, haziranda aylık bazda yüzde 0,2 ve yıllık bazda yüzde 2,6 artışla beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Üretici fiyatlarında yıllık bazdaki artış Mart 2023’ten bu yanaki en yüksek seviyeye ulaştı.

Powell’ın açıklamalarıyla beklentiler güçlendi

Fed Başkanı Jerome Powell’ın açıklamaları da Bankanın yılın sonuna doğru faiz indirimine başlayabileceği yönündeki beklentileri güçlendirdi.

Powell, yarıyıllık Para Politikası Raporu’na ilişkin ABD Kongresi’ndeki sunumunda, enflasyonun düşüş eğiliminde olduğuna dair “biraz güveni olduğunu” ancak sürdürülebilir şekilde yüzde 2’ye düştüğünden yeterince emin olduğunu söylemeye “henüz hazır olmadığını” belirtti.

Fed’in bilançosuna ilişkin soruları yanıtlayan Powell, Bankanın bilanço büyüklüğünü halihazırda yaklaşık 1,7 trilyon dolar azalttığını dile getirdi. Powell, bilanço boyutunu küçültme konusunda “oldukça ilerleme kaydettiklerini” ifade ederek, “Daha gidecek yolumuz olduğunu düşünüyoruz” dedi.

Analistler, Powell’ın açıklamalarının ardından pay piyasalarında risk iştahının arttığını belirtti.

Para piyasalarındaki fiyatlamalarda Fed’in ilk faiz indirimine eylülde gitme ihtimali daha da güçlenirken, yıl sonuna kadar 3 faiz indirimi yapılması olasılığı fiyatlamalara dahil oldu.

ABD pay piyasalarında, gelecek hafta pazartesi günü New York Fed sanayi endeksi, salı günü perakende satışlar, çarşamba Fed Bej Kitap raporu, sanayi üretimi, kapasite kullanımı, konut başlangıçları ve inşaat izinleri, perşembe günü de haftalık işsizlik maaşı başvuruları, Philadelphia Fed imalat endeksi takip edilecek.

Gözler ECB’nin faiz kararında

Haftanın en önemli gündemi perşembe günü Türkiye saati ile 15.15’te açıklanacak olan Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) faiz kararı olacak. Analistler, ECB’nin faiz kararının gelecek hafta piyasaların odağında bulunacağını belirterek, Bankanın para politikasında değişikliğe gitmesinin beklenmediğini ancak para politikasında gelecek döneme ilişkin belirsizliklerin devam ettiğini söyledi.

“BoE’nin faiz indiriminin zamanlaması hala açık bir soru”

İngiltere Merkez Bankası (BoE) Baş Ekonomisti Huw Pill ise yaptığı açıklamada, BoE’nin faiz indiriminin zamanlamasının hala “açık bir soru” olduğunu söyleyerek para piyasalarındaki fiyatlamalarda, Bankanın ağustosta faiz indirimine gideceğine yönelik beklentileri zayıflattı.

İngiliz sterlini, dolar karşısında son bir yılın en yükseğinde

ABD’de enflasyonun yavaşlamasının ardından İngiliz sterlininin dolar karşısında son bir yılın en yüksek seviyesine çıkması dikkati çekti. Fed’in eylülde faiz indirimine gideceğine kesin gözüyle bakılmasının ardından 1,2992 ile Temmuz 2023’ten bu yana en yüksek seviyeyi test eden sterlin/dolar paritesi, yüzde 1,47 artışla haftayı 1,2987 seviyesinden tamamladı.

Gelecek hafta pazartesi günü Euro Bölgesinde sanayi üretimi, salı günü yine Euro Bölgesinde dış ticaret dengesi, Almanya’da ZEW endeksleri, çarşamba Euro Bölgesinde ve İngiltere’de enflasyon, perşembe ECB faiz kararı ve İngiltere’de işsizlik oranı, cuma günü Almanya’da ÜFE verileri takip edilecek.

Moody’s’in Türkiye değerlendirmesi önemli olacak

Yurt içinde ise Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, haftayı yüzde 1,96 değer kazancıyla 11.064 puandan tamamlayarak tüm zamanların en yüksek günlük ve haftalık kapanışını gerçekleştirirken, gördüğü en yüksek seviye rekorunu 11.113 puana taşıdı.

Öte yandan, JP Morgan’ın yatırımcı toplantısında sunum yapan Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası Başkanı Fatih Karahan, yurt içi swaplardaki düşüşün parasal aktarım mekanizmasını güçlendirdiğini belirterek, “Enflasyonun yılın ikinci yarısında düşeceğine dair artan bir konsensüs var.” dedi.

Merkez Bankası Başkan Yardımcısı Cevdet Akçay da sunumunda, “Sıkı para politikası duruşumuz, TL tasarrufları artırdı ve enflasyon bekleyişlerinin çıpalanmasına yardım etti.” ifadesini kullandı.

Merkez Bankası Başkan Yardımcısı Hatice Karahan, “Çıktı açığı, yılın ikinci çeyreğinde halen pozitif alanda seyretmekle birlikte bir düşüş sergiledi. Yılın ikinci yarısında açığın negatif bölgeye geçeceğini öngörüyoruz.” diye konuştu.

Gelecek hafta salı günü bütçe dengesi, çarşamba konut satışları, cuma günü uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s’in beklenen Türkiye değerlendirmesi önemli olacak. Ekonomistler, Moody’s’ten Türkiyenin kredi notunu artırmasını bekliyor.

Kaynak: HABER MERKEZİ